Прогноз движения денежных средств в инвестиционном проектировании

Специалисты до сих пор не пришли к единому мнению относительно отражения процентов по кредитам: одни относят их к операционной деятельности, другие — к финансовой. С одной стороны, проценты начисляются на те средства, которые инвестируются в активы, необходимые для реального бизнеса, и по своей сути отличаются от платежей по инструментам, обслуживающим фондовый рынок. Но с другой стороны, сама финансовая деятельность связана с привлечением источников финансирования, и при другом соотношении собственных и заемных средств, даже при иных условиях кредитного договора проценты по кредитам были бы иными, а при полном самофинансировании или предоставлении беспроцентных займов могли и вовсе отсутствовать. Более того, отражение денежных потоков по финансовой деятельности связано с тем, что основополагающий принцип бухгалтерского учета — принцип двойной записи — не ограничился проводками, он проник и в движение денежных средств. Каждая бухгалтерская операция одновременно отражается на активе одного счета и на пассиве другого, так и здесь: приобретение активов показывается в кэш-фло от инвестиционной деятельности, а источники средств — в финансовой.

В целях стимулирования развития бизнеса, обеспечения экономического роста и интеграции банковского и промышленного капитала государство может предоставлять субсидию на уплату части процентов по банковским кредитам. Согласно законодательству Ставропольского края эта часть составляет не более ¾ от ставки рефинансирования ЦБ РФ, действующей на дату принятия решения о субсидировании. Субсидия относится к поступлениям денежных средств и отражается в «Кэш-фло» отдельной строкой. В «Отчете о прибылях и убытках» она отражается в строке «Другие доходы» и участвует в формировании налогооблагаемой прибыли. Хотя и этот вопрос остается спорным, ведь если разобраться в природе субсидии, то это те же проценты за кредит, которые могут быть отнесены на увеличение стоимости капиталовложений и затем отразиться на финансовом результате лишь в виде амортизационных начислений. Просто платит эти проценты государство.

Баланс наличности на начало периода существует тогда, когда речь идет о прогнозировании развития существующей фирмы. В этом случае мы проставляем планируемые остатки в кассе и на расчетных счетах предприятия на первом шаге расчета. При разработке инвестиционного проекта баланс наличности на начало периода принимается равным нулю, и все поступления средств отражаются как вложения, денежные потоки.

Само слово «баланс» ассоциируется с уравновешенностью. В данном случае баланс наличности на конец периода — это равенство наших замыслов и возможностей для их реализации, и для обеспечения выполнимости проекта баланс наличности на конец периода должен быть больше либо равным 0 на каждом шаге расчета. При этом значение кэш-фло по всем видам деятельности в отдельные периоды может принимать отрицательное значение

1 2 3 4 5 6 7

Все права на представленные материалы, принадлежат их авторам.
По всем вопросам с нами можно связаться через форму обратной связи

формирования затрат и портал об инвестициях функцией. Предполагается, что
Квартиры в Москве и Подмосковье: аренда квартир посуточно. Посуточная аренда в Москве.