Прогноз движения денежных средств в инвестиционном проектировании

· собственные средства, направляемые на оплату предпроизводственных затрат. Эти собственные средства не являются инвестициями и не включены в стоимость проекта, но представляют собой источник финансирования и отражаются по строке «Собственные средства». Они возникают тогда, когда до начала производственного процесса и, соответственно, получения дохода, возникают текущие расходы, которые необходимо финансировать — например, уплата процентов по кредитам, зарплата работников, коммунальные платежи и т.п. В тексте бизнес-плана после указания суммы инвестиционных затрат дается пояснение: «Кроме того, на погашение дефицита денежных средств до поступления доходов в январе-июле 2007 г. использованы собственные средства в размере 4125 тыс. руб.». Таким образом, если сумма собственных средств, вложенных в проект, больше инвестиций, то в тексте бизнес-плана обязательно дается пояснение, на что эти средства направлены.

Земные средства привлекаются тогда, когда собственных средств недостаточно для обеспечения платежеспособности предприятия. Чтобы оценить необходимость привлечения заемных средств, нужно спланировать денежные потоки с учетом собственных возможностей, а строку «Кэш-фло» «Получение кредитов (займов и др.)» оставить незаполненной. При помощи простого взгляда на отчет, даже без проведения дополнительных расчетов, можно сделать вывод о целесообразности привлечения заемного капитала: в те периоды, где резервы собственных возможностей исчерпаны, а баланс наличности на конец периода получается отрицательным, без привлеченных средств не обойтись. Это могут быть займы, коммерческие, банковские кредиты и др. Если в проекте задействованы средства бюджета любого уровня, они показываются отдельной строкой. И вновь проводится визуальный анализ баланса наличности. На тех шагах расчета, где баланс наличности на конец периода приобретает устойчивое положительное значение, мы проставляем возврат кредитов и других заемных средств. Смоделированная ситуация должна предусматривать платежеспособность проекта (или предприятия) на каждом шаге расчета: отрицательных денег не бывает в принципе, в лучшем случае это долги, нарушение своих обязательств. Но закладывать в проект негативные качества просто недопустимо.

После того как источники финансирования определены, условия предоставления кредита разработаны, рассчитываются выплаты процентов по кредитам. Если бизнес-план ориентирован на потенциального инвестора и особенности сделки еще не оговорены, то в расчетах можно отразить процентную ставку и порядок возврата кредиторской задолженности, принятый в обслуживающем банке. В общем случае проценты по кредитам начисляются ежемесячно на оставшуюся сумму долга и уплачиваются в первых числах месяца, следующего за отчетным. Например, если в январе 2007 г. планируется получение кредита в сумме 40 000 тыс. руб. по ставке 12 % годовых, то в феврале необходимо осуществить выплату процентов в сумме 400 тыс. руб. (40 000 × 12 % / 12 мес. = 400 тыс. руб.). В «Отчете о прибылях и убытках» выплата процентов в сумме 400 тыс. руб. отразится согласно периоду начисления, то есть в расходах за январь 2007 г. В феврале кредит увеличится на 30 000 тыс. руб., соответственно, в марте возрастет и выплата процентов.

Впоследствии при возврате основной суммы долга, когда сумма кредиторской задолженности будет снижаться, уменьшатся и выплаты процентов. 1 декабря 2008 г. будет осуществлен последний транш в погашение кредиторской задолженности, в «Кэш-фло» в декабре 2008 г. будет проставлена выплата процентов, начисленных за ноябрь, а в «Отчете о прибылях и убытках» за декабрь 2008 г. суммы начисленных процентов уже не будет.

1 2 3 4 5 6 7

Все права на представленные материалы, принадлежат их авторам.
По всем вопросам с нами можно связаться через форму обратной связи

Розничная покупка земельных участков в дачном поселке в области.
ООО "ТД Эдельвейс" - первоклассная декоративная штукатурка и затирка для швов.
строительство коттеджей стоимость