Инвестиционные фонды Германии

KAGG предусматривает также, что пайщик должен получитьисчерпывающую информацию, особенно об инвестиционной политике, котораяв фондах может быть весьма различной. Во всяком случае, поле для инвестиционнойдеятельности весьма широкое. На рынке акций политика может колебаться отконсервативной до весьма спекулятивной. Предполагается, что пайщик обязантщательно ознакомиться с документами и не полагаться на устные обещания.
Два раза в год инвестор может заглянуть за кулисы своегофонда, огзнакомившись с годовым и полугодовым отчетами компании. Инвестиционная компания обязана по истечении хозяйственногогода составить отчет по каждому фонду и не позднее трех месяцев после окончанияхозяйственного года представить его в "Бундесанцайгер". В отчете следуетохарактеризовать деятельность инвестиционной компании за истекший хозяйственныйгод и привести все существенные данные, которые позволили бы пайщикам вынестисуждение об этой деятельности и результатах работы фонда. В частности,отчет должен содержать следующие данные:
относящиеся к специальным активам ценные бумаги, ссуды поддолговые обязательства, банковские депозиты и прочие активы, а также обязательства;применительно к активам следует показать их виды, номинал и число, а такжекурс и курсовую стоимость; ценные бумаги следует представить в разбивке по соответствующим критериям с учетом инвестиционной политики (например,по экономическому назначению, географическому признаку и в разрезе валют)- в процентных долях к стоимости специальных активов; доля в стоимостиактивов приводится по каждой позиции;
число паев, находившихся в обращении на день составленияактива, и стоимость каждого пая.
Следовательно, в публикуемом ежегодно отчете в первом разделеприводится четкая и детальная структура активов. Опубликование годовогоотчета только в "Бундесанцайгере" в информационном плане было бы недостаточным,поскольку частные лица его практически не читают. На практике каждый инвесторполучает отчет по почте. Кроме того, потенциальный инвестор должен получитьгодовой отчет вместе с проспектом компании.
В отчете показывается все движение доходов от активовфонда, включая отчисления банку-депозитарию и инвестиционной компании.Они отражаются на соответствующих статьях издержек, связанных с комиссионнымибанка или управлением специальными активами.
Сказанным, однако, открытость отчетности не ограничивается.KAGG требует также "сопоставляющего анализа за 3 последних хозяйственных года, причем следует показать стоимость специальных активов и одного пая на конец каждого года". Из этих данных также видно, как менялись активы фонда и стоимость одного пая.
Помимо этого инвестиционная компания обязана в середине хозяйственного года представить полугодовой отчет, который также должен вручаться потенциальным инвесторам до заключения договора. Полугодовой или промежуточный отчет, как правило, инвесторам фонда не рассылается.
Приведенные выше правила, изложенные частично применительно к фондам ценных бумаг, относятся также, с учетом их специфики, к фондам недвижимости и фондам участия в капитале, т.е. ко всем категориям фондов, предусмотренным немецким правом.

1 2 3

Все права на представленные материалы, принадлежат их авторам.
По всем вопросам с нами можно связаться через форму обратной связи