Формирование консолидированного бюджета холдинга

Руководитель направления финансового консалтинга компании «Евроменеджмент»
Журнал «Финансовый директор», № 9 за 2006 год
Для эффективного управления финансами холдинга финансовому директору необходим консолидированный бюджет, учитывающий особенности взаимодействия компаний в группе. В целом, чтобы составить консолидированный бюджет, нужно постатейно сложить данные бюджетов подразделений, исключив внутригрупповые операции. Однако для этого потребуется разработать единую политику бюджетирования для всех подразделений группы, разграничить ответственность за формирование бюджетов между подразделениями холдинга и управляющей компанией, а также определить состав дополнительных показателей, позволяющих сделать необходимые корректировки при консолидации бюджета.

В чем сложность консолидации бюджета

Многие крупные холдинговые компании состоят из большого количества подразделений1 и юридических лиц, участвующих в цепочке создания добавленной стоимости основной продукции, обладающих сложной структурой распределения собственности и большим количеством внутригрупповых операций, что значительно усложняет формирование консолидированного бюджета. Если бюджетный процесс в холдинге реализован по принципу «сверху вниз», то задача консолидации бюджетов не стоит, так как сначала разрабатываются консолидированные бюджеты холдинга (бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств и прогнозный баланс), которые в дальнейшем разбиваются на отдельные бюджеты подразделений. Однако такая централизованная система планирования может быть использована далеко не всегда, зачастую бюджетирование осуществляется по принципу «снизу вверх». Как правило, только специалисты компаний, входящих в холдинг, могут достоверно спланировать деятельность своего предприятия. Поэтому для того, чтобы менеджмент смог оценить финансовое состояние и результаты деятельности группы в будущем году, потребуется консолидировать бюджеты подразделений.

Личный опыт

Светлана Воронцова, директор по экономике ОАО «Моспромстройматериалы»

Основная задача формирования консолидированного бюджета группы компаний — планирование деятельности группы для достижения заданных целей. На начальных этапах становления холдинга консолидированный бюджет, конечно, в большей степени необходим для того, чтобы топ-менеджеры лучше понимали ситуацию в группе в целом.

Андрей Безбородов, начальник бюджетного отдела компании «Энергостройинвест-Холдинг» (Москва)

Ключевая задача консолидированного бюджета — предоставить информацию о деятельности компании в целом. Как правило, в холдинговых структурах происходит диверсификация деятельности по тому или иному признаку (территориальному, функциональному и т.д.). В то же время необходимо понимать, что руководство отвечает за бизнес в целом, и решения, принимаемые на уровне одного подразделения, влияют на весь производственный процесс.

Основных предпосылок для составления консолидированного бюджета две:
наличие единой производственной цепочки либо большого количества взаимосвязей между отдельными подразделениями компании;
оценка эффективности управления всей компанией.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Все права на представленные материалы, принадлежат их авторам.
По всем вопросам с нами можно связаться через форму обратной связи